Биржевой Трейдер.

Подходит срок появления акций после преобразования РАО ЕЭС.
И что же на сегодняшний день получать держатели акций РАО….
Я позволил себе сравнить динамику акций ТГК,ОГК и ГидроОГК торгующихся на бирже за период с 06/06/08 по сегодня 04/07/08

Что же у меня вышло - пакет акций, который уже торгуется на бирже, а это  (ОГК-1, ОГК-2, ОГК-3, ОГК-4, ОГК-6, ТГК-1, ТГК-2, Мосэнерго ТГК-3, ТГК-4, ТГК-6, Волжская ТГК-7, ТГК-8, ТГК-9, ТГК-10, ТГК-11, Кузбасэнерго ТГК-12, ТГК-13, ТГК-14 и ГидроОГК) подешевел на 10% по сравнению с 6 июня, если тогда инвестор получал активы стоимостью 21,62 рубля на одну обыкновенную акцию при голосовании ЗА, то сейчас всего 19,46 рублей

Данные по каждой компании в отдельности можете увидеть ниже:

До последних торгов акциями РАО ЕЭС остается 13 дней.

Что нам принесут эти 13 дней…

По прежнему конценсус прогноз аналитиков о стоимости РАО ЕЭС равен 1.65 $ или 39.17 рублей за обыкновенную акцию, и 1,3$ или 30,86 за привелегированную акцию.

По моим расчетам стоимость получается следующая:
обычка РАО ЕЭС - 37,08 рублей..
Из них - уже торгующиеся ОГК, ТГК и ГидрОГК - 21,87 рубля
Не торгующиеся ФСК, МРСК, РАО ЕЭС Востока и Сочинская ТЭС - 15,21 рубля
префы РАО ЕЭС - 32,77 рублей
Уже торгующиеся ОГК, ТГК и ГидрОГК - 19,66 рубля
Не торгующиеся ФСК, МРСК, РАО ЕЭС Востока и Сочинская ТЭС - 13,11 рубля

Все торгующиеся акции взяты по ценам последней сделки на 20.05.2008

В результате этих подсчетов, я планирую увеличить на последние 13 дней портфель акций РАО…
Целевая цена,  при которой, я соглашусь не уходить на реорганизацию, а продать акции - 28-29 рублей за обычку и 25-26 рублей за преф. Это сильно уменьшенная цена по сравнению с текущим посчетом цен, однако следует учесть риски просадок по бумагам, когда они выльются на биржу, а также “замораживание” средств вложенных в РАО на полтора месяца.

Расклад по входящим в РАО ЕЭС акциям можно увидеть здесь

До 14 июля акционеры РАО ЕЭС получат акции выделяемых компаний
     
     Акционеры РАО ЕЭС получат акции компаний выделяемых в ходе завершающего этапа реформирования энергохолдинга компаний с 1 по 14 июля текущего года. Непосредственно зарегистрированные в реестре акционеры получат акции до 4 июля; если акционер «спрятан» под номинальным держателем, то сроки зачисления ориентировочно увеличиваются до середины июля.
     
     Акционеру, как и в ходе 1-го этапа реорганизации РАО ЕЭС, не нужно предпринимать никаких специальных действий для получения акций выделенных компаний

Как я и обещал - я пересчитал в соответствии с коэфициентами конвертации и текущими ценами компонентов - условную стоимость РАО на 1 маял 2008 года.

Что же у меня вышло:
Стоимость одной акции РАО приблизительно равно 36 рублям…, причем расчетная стоимость активов, которые уже торгуются на бирже равна 21 рублю… т.е. это сумма текущей стоимости ОГК, ТГК и ГидроОГК, получаемых на однй акцию РАО.

Кроме того не забываем стоимость ФСК, МРСК, РАО ЕЭС Востока и Сочинской ТЭС. - по предположениею аналитиков стоимость долей в этих компаниях получится около 15 рублей, даже если учесть что их постигнет участь 30-40% падения стоимости, то это все равно выходит в 8-9 рублей или 29-30 рублей за акцию РАО

Падение ОГК и ТГК на 30-40% я не ожидаю - это уже произошло за последние 3 месяца, более сильного и продолжительного падения в этом секторе скорее всего не будет - акции сильно перепроданы и ушли гораздо ниже своих прогнозных цен.

Поэтому я ожидаю достижения в мае акциями РАО отметки в 28 рублей и акциями РАО ЕЭС преф - отметки 24 рубля за акцию - что позволит получить 20-25% прибыли от текущих цен.

Добрый день!

Сегодня суббота, день вообщем то выходной, но желание трудитсья ещё не совсем сменилось воскрестной аппатией:)
Поэтому я решил пересчитать таблицу уважаемого ДенПанаса - таблицу расчета стоимости 1 акции РАО ЕЭС на сегодняшние цены, вот что у меня получилось (при учете что на голосовании по реорганизации вы голосовали “за” или вообще не принимали участия в голосовании):
Стоимость получаемых активов генерации (ТГК, ОГК, ГидроОГК и ФСК) по нынешним ценам
равна 31,63 рубля на 1 обыкновенную акцию  РАО ЕЭС и 28,57 рублей на 1 привилегированную
И это только те активы, которые  уже торгуются на бирже.
Кроме этого вы получите 3 компании (Холдинг МРСК, Холдинг РАО ЕЭС Востока и Сочинская ТЭС) стоимостью примерно 8-10 рублей на одну обычную акцию РАО ЕЭС и 6,5-8,5 рублей на одну привилегированную.

Что же получается:
фактическая стоимость 1 обычной акции РАО - находится в диапазоне 39-42 рубля за штуку.
фактическа стоимость 1-го префа РАО - 35-38 рублей.

На бирже - акции стоят 25,16  и 21,92 рубля соответсвенно.

Последний день торгов акций РАО ЕЭС - 6 июня, осталось чуть больше двух с половиной месяцев.
Я предполагаю, что через некоторое время (предположительно в середине апреля) спрэд между фактической и реальной стоимостью начнет уверенно сокращаться и достигнет своего апогея к концу мая.

Конценсус прогноз ведущих аналитиков по материалам rbc.ru  равняется:
1,79$ или 42,06 рубля за обычную акцию РАО ЕЭС и прогноз роста 69,51% от текущих значений.
1,51$ или 35,48 рублей за привилегированную акцию и прогноз роста 62,73%!

Т.е. в принципе даже по самым негативным прогнозам инвесторы получат 15-20% прибыль за несколько месяцев!

Fortum  после  приобретения  госпакета  и
допэмиссии акций ОАО “ТГК-10″ стал владельцем около 76% в генкомпании, говорится
в сообщении финской компании. Стоимость продажи соответствовала 111,8 рубля за бумагу (В пересчете на установленную мощность ТГК-10 продана Fortum по  $767  за  1
кВт, а с учетом долга генкомпании - $863), тогда как котировки, хоть и выросли за месяц более чем на 15% все ещё не достигли этого уровня, и находятся в районе 103-105 рублей за акцию. Ожидается что Fortum объявит оферту миноритариям, чтобы довести свой пакет акций до 100%. Достаточно позитивная новость. Эта бумага не должна снизиться сразу после расформирования РАО.
напомню что коэфициент конвертации равен 0,0088612724541053 на одну обычную акцию РАО ЕЭС и 0,0081151533134697 на одну привилегированную акцию.

Консорциум в  составе  германской  корпорации
RWE и российской  группы  “Синтез”  приобретет  допэмиссию  акций  ОАО  “ТГК-2″,
сообщил на пресс-конференции в Москве член правления РАО “ЕЭС России”  Александр
Чикунов.
     Консорциум, в  котором  RWE  выступает  старшим  партнером,  а  “Синтез”  -
миноритарным, заплатит 2,5 копейки за акцию, что эквивалентно $568 за  1  кВт  c
учетом долга.
     На бирже акции ТГК-2 котируются - по 0,0238, причем после продажи зафиксировано сильное падение акций с 0,027 до 0,022. Акционеры РАО ЕЭС после расформирования получат 12,9828789875932 на обыкновенную и 11,8897205768378 на преф.. при учете что голосовали за реорганизацию.

Консорциум в составе “КЭС-Холдинга”  и  фонда
New Russian Generation покупает у РАО “ЕЭС России” (РТС: EESR) пакет  акций  ОАО
“ТГК-6″, приходящийся на долю государства в рамках реорганизации  энергохолдинга
(34,1% уставного капитала).
     Как сообщил на пресс-конференции  в  Москве  член  правления  РАО  Владимир
Аветисян, цена покупки (2,5  копейки  за  акцию)  эквивалентна  $437  за  1  кВт
установленной мощности.
     Акции на бирже торгуются несколько ниже этой цены и составляют 2,36 копейки за акцию

В пятницу же совет директоров ТГК-7 утвердил цену размещения акций в рамках
IPO: 2,848 рубля за бумагу, что лишь немногим больше нижней границы объявленного
ценового диапазона (2,8-2,95 рубля).
 На бирже в пятницу котировки ТГК 7 остановились на уровне  2,58

“РАО “”ЕЭС России”" (обыкновенные акции)”                                                                              

Цена закрытия в РТС на 26.11.2007 - $1.216                                                                             

Компания                                                    Аналитик        TP      P/E    EV/EBITDA  EV/S  Реком.     

ИНГ БАНК                                                    Захаров           1.31   17.3       6.60  -         Держать    

ИК Тройка Диалог                                        Котиков           1.72   45.9       7.50  1.50    Покупать   

Дойче Банк                                                  Булгаков          1.50   35.3      10.90  -        Покупать   

Атон                                                            Скрябин           1.72   43.8      11.60  -        Покупать   

Альфа-Банк                                                 Корнилов          1.90   18.4       6.40  1.50   Покупать   

ФК Уралсиб                                                    Тайц              2.55   54.6      11.10  -        Покупать   

Ю Би Эс                                                       Гончаров          2.00   35.3      11.70   2.04  Покупать   

РенессансКапитал                                         Уивинг            1.57   42.4      10.80  2.20    Покупать   

Голдман Сакс                                         Трембовольский    1.59  -      -          -               Покупать   

Кредит Суисс                                                Савов             1.72   96.9        8.7  -            Покупать   

Сити                                                            Корнеев           1.50  146.8      12.10  -         Покупать   

Статья в пользу роста акций РАО ЕЭС,
ИК ”Тройка диалог” досточно подробно прогнозирует перспективы компании и предполагаемые причины её будущего роста:
http://www.prime-tass.ru/news/show.asp?id=50046237&ct=comments

Целевая цена 1,72$ что соответсвует 47% роста

Рекоммендация - покупать

РАО “ЕЭС России”  (РТС:  EESR)  привлекает
кредит на 50 млрд рублей для целей выкупа акций у  акционеров,  не  согласных  с
завершающим этапом реорганизации, говорится в сообщении на сайте энергохолдинга.
“Источник финансирования - собственные средства”, - говорится в сообщении.

Чтож, выкуп акций дело хорошее. Но не нужно забывать момент что выкуп акций у акционеров может быть произведен в количестве не более 10% от общего количества акций. Т.е. если на выкуп будет предложенно больше то выкупать будут пропорционально у всех.

Такая конференция прошла на rbc.ru:

Чтож довольно позитивные ответы для тех кто до сих пор держит РАО ЕЭС (EESR).

Подробнее можно узнать здесь